Больше им никогда не придется плестись в хвосте и подвергаться нападкам со стороны старой гвардии трейдеров. Он запустил свою стратегию на электронных табло и даже сделал симулятор, чтобы кванты могли практиковаться на своих домашних компьютерах. Если называть комбинации цифр с неимоверной скоростью, трейдеры потеряют самообладание! Они также обнаружили, что иногда лучше резко увеличить количество цифр в комбинации, если на их собственной двадцатке какая-то цифра встречается больше одного раза. Раньше в этой игре никто так не поступал.

• Как ни странно, ответ оказался положительным.
• Торп был убежден, что сумеет исполнить подобный трюк и на фондовом рынке.
• И решение, которое нашел Мюллер, было настолько интересным, что руководство Renaissance предложило ему работу.
• Хантер был уверен, что цены выправятся, и усилил свои позиции.

Читать онлайн «Кванты. Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок»

Тем временем подтянулись другие известные кванты. Нейл Крисс, на чьей свадьбе Талеб и Мюллер схлестнулись по поводу того, можно ли обыграть рынок, играл за столом с несколькими друзьями. Крисс был быстро развивающимся прекрасным https://maxipartners.com/ квантом, истинным математиком, какое-то время преподававшим в Гарварде. Недавно он запустил собственный хедж-фонд, Hutchin Hill Capital, который получал финансовую поддержку от Renaissance и превзошел все ожидания в 2008 году.

Кто такие «Кванты»? И почему им платят до 500 000 долларов в год

Саймонс обратился к собравшимся, сказал, что турнир становится лучше год от года, упомянул, как он помогает в обучении студентов математике. Хотя манифест создавался из лучших побуждений, было мало надежды на то, что он разубедит квантов в непогрешимости их моделей и помешает снова ввергнуть финансовую систему в хаос. Уилмотт и Дерман были обеспокоены хаосом в отрасли и невероятными разрушениями, которым он способствовал. Дерман считал, что слишком многие кванты путали свои стройные модели с реальностью.

Кванты. Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок

• Кен Гриффин зажил размеренной семейной жизнью.
• В конце 1989 года Гриффин открыл в Чикаго офис.
• Практика арбитража основывается на законе единой цены (law of the price, LOP), который гласит, что золото должно продаваться по одинаковой цене и в Нью-Йорке, и в Лондоне, и в любом другом месте.
• Деривативы по акциям, процентные ставки и товары существовали уже много лет.
• Другие трейдеры не были так пессимистично настроены.

Она гласит, что будущий курс рынка — подброшенная монетка. Пятьдесят на пятьдесят, никто не может знать заранее. Гипотеза эффективного рынка — возможно, одна из самых известных и дольше всего сохранявших лидирующую позицию концепций поведения рынка во второй половине прошлого века — была детищем Фамы. Она стала настолько влиятельной и получила такое широкое признание, что воспринималась уже не как гипотеза, а как божья заповедь, вложенная в уста пророка-экономиста из Города ветров. Это был чертов Нью-Йорк, чертов банк Morgan Stanley — один из самых крупных и агрессивных инвестиционных банков в мире.

США. «Уоррен Баффетт: производство денег»

Renaissance и PDT, по крайней мере, не баловались высокорисковой ипотекой или кредитно-дефолтными свопами. Они в основном торговали акциями, опционами и фьючерсными контрактами, которые имели очень отдаленное отношение к субстандартным кредитам. Убытки по высококачественным траншам CDO опустошили баланс банков в США и за рубежом и стали первопричиной кредитного коллапса, накрывшего финансовую систему в то лето. Весь механизм CDO и карточный домик из левериджей, построенный на нем, обратились в прах.

Кто такие «Кванты»? И почему им платят до 500 000 долларов в год

Вскоре он понял, что суть рынка кредитных дефолтных свопов не в том, чтобы покупать и держать их до момента погашения, а в том, чтобы предвидеть банкротство. Например, страховка для 10-миллионных долгов General Motors на пять лет могла стоить миллион долларов при 10 %-ной вероятности того, что производитель автомобилей обанкротится за этот период. Если GM обанкротится, страховщику придется выплатить 10 миллионов или какой-то процент от этой суммы, установленный на случай банкротства. Они относятся к деривативам, потому что их стоимость привязана к базовым ценным бумагам — ссудам.

• А непосредственно после обвала модели Торпа, сканировавшие рынок, как самонаводящиеся ракеты, нашли множество выгодных сделок.
• Но за кулисами финансовые инженеры трудились над новыми методами торговли в тени.
• — Они по сути превратили большую часть PDT в AQR».

Кванты. Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок

Кроме того, в материале описываются математические расчёты и теория функционирования финансовых рынков, которые помогают лучше ознакомиться с этой деятельностью и понять для себя, что такое трейдинг. Хедж-фонды проверяли скрытые пулы при помощи электронных сигналов. Как субмарины, преследующие добычу, они искали ликвидность. Их поведение оставалось в основном незамеченным, от регулятивных органов их отделяли многие световые годы.